中船集团重组，387亿元对价21家交易对手

8月15日，中船重组A股以下跌开盘，集团家交上证综指开盘一度深跌1%以上，亿元易对沪深300指开盘跌幅超过1.5%，中船重组中国船舶（600150.SH）和中船防务（600685.SH）的集团家交股价却是在开盘后快速冲至涨停，两只股票全天封死涨停，亿元易对大盘。中船重组中船科技（600072.SH）开盘涨幅也曾上摸8%。集团家交这三只股票价格异动，亿元易对与昨晚（8月14日）各自发布重组公告有关。中船重组

船舶行业股票涨跌榜（8月15日）

数据来源：大智慧

一个半月前即7月2日时，集团家交船舶行业股票曾集体独立于大盘，亿元易对全部大涨，中船重组当时是集团家交因中国造船行业的两大巨头，即中国船舶工业集团有限公司（简称“中船集团”）和中国船舶重工集团有限公司，亿元易对均宣布筹划战略性重组。一个半月后，中船集团旗下上市公司，即中国船舶、中船防务和中船科技的重组方案率先浮出。

中船集团战略重组三步走

结合三家公司的公告看，中船集团旗下三家上市公司重组，要经历共三个步骤完成，分别是中国船舶和中船科技发行股份购买资产，中船集团组建动力平台，中船集团与中船防务进行资产置换

中国船舶的发行股份购买资产并募集配套资金报告书（草案）披露了详细步骤。

步骤一，中国船舶运作发行股份，向交易对手以支付对价收购4项股权。中国船舶向中船集团、中船投资等20名机构发行股份，购买他们所持有的江南造船股权、外高桥造船36.2717%股权、中船澄西21.4598%股权、广船国际51%股权和黄埔文冲30.9836%股权，上述股权价值366亿元。

步骤二，中船集团组建动力平台,设立中船动力集团。中国船舶以持有的沪东重机股权出资，中船集团以持有的中船动力 股权、中船动力研究院51%股权和中船三井15%股权出资，共同设立中船动力集团。

步骤三，中国船舶和中船集团与中船防务做资产置换。中国船舶和中船集团以持有的中船动力集团股权，与中船防务持有的黄埔文冲69.02%股权、广船国际49%股权进行资产置换。置换完毕后，中船防务将拥有中船动力集团股权。

除了以上三个步骤外，中船科技还要单独运作资本收购。中船科技以发行价值21亿元的股份，支付对价购买中船集团（持有41.65%）和中船电子科技有限公司（持有58.35%）所持海鹰企业集团的股权。作为国内家水声探测装备研制生产单位，海鹰企业集团是国家认定的重点研发和生产骨干单位，据中船科技股份有限公司发行股份购买资产，此集团近两年利润情况一般。

海鹰企业集团的主要财务数据（单位：万元）

数据来源： 中船科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书

当实施完三个步骤的重大资产重组方案后，中船集团旗下上市公司各自的角色也明晰了。

三公司分别是总装资产、动力资产、高科技和新产业平台

重组完成后，中国船舶、中船防务和中船科技，这三家上市公司将分别是中船集团总装资产、动力资产、高科技和新产业平台。

中国船舶将作为中船集团的船舶总装资产上市平台。中船集团旗下核心的军民船业务整合进入了中国船舶。安信证券对重组点评是：对中国船舶注入优质资产，增强中国船舶核心竞争力、减少中国船舶与中船集团及其下属子公司的同业竞争、增强业务协同能力。作为中船集团总装业务上市平台，中国船舶的定位进一步明晰。

中船防务将成为中船集团动力资产的上市平台。对中船防务的重组，国盛军工团队认为将一定程度上改善中船防务的盈利能力，并尽早解决同业竞争问题。

中船科技将来是中船集团高科技、新产业的多元化平台型管理公司。民生证券对这次重组的评价是：凸显了中船科技打造高科技上市平台的决心，未来资产注入预期持续提高。安信证券认为，中船科技目前是中船集团下属的非船业务上市公司，未来被打造中船集团高科技产业上市平台意图凸显，重要的是未来资产注入仍可期待。